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http://repositorio.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/31992| Título: | Análise de investimentos em geração distribuída fotovoltaica: estudo de múltiplos casos |
| Título(s) alternativo(s): | Investment analysis in photovoltaic distributed generation: study of multiple cases |
| Autor(es): | Teixeira, Alberto de Bortoli |
| Orientador(es): | Trentin, Marcelo Gonçalves |
| Palavras-chave: | Investimentos - Análise Energia solar Análise econômico-financeira Estudos de viabilidade Métodos de simulação Investment analysis Solar energy Ratio analysis Feasibility studies Simulation methods |
| Data do documento: | 6-Jun-2023 |
| Editor: | Universidade Tecnológica Federal do Paraná |
| Câmpus: | Pato Branco |
| Citação: | TEIXEIRA, Alberto de Bortoli. Análise de investimentos em geração distribuída fotovoltaica: estudo de múltiplos casos. 2023. Trabalho de Conclusão de Curso (Engenharia Elétrica) - Universidade Tecnológica Federal do Paraná, Pato Branco, 2023. |
| Resumo: | O trabalho em questão aborda a análise de viabilidade econômica atrelado à projetos de investimento em energia solar fotovoltaica. Como foco principal, a pesquisa busca analisar os indicadores econômicos referentes a investimentos em projetos de energia fotovoltaica em operação considerando cenários distintos para cada um, além de avaliar como seriam os impactos da Lei 14.300 em cada situação. A metodologia utilizada baseou-se em identificar sistemas fotovoltaicos em operação de três segmentos distintos: residencial, comercial e industrial. Por meio dos registros de geração obtidas através do software do inversor e as informações do investimento obtidas diretamente com o consumidor foi desenvolvido um fluxo de caixa para cada caso. A análise foi realizada com o auxílio do aplicativo web SAVEPI® que possibilitou aplicar a Metodologia Multi-Índice Ampliada (MMIA) para a avaliação determinística baseando-se nas informações dos investimentos. Adicionalmente a Simulação de Monte Carlo (SMC) foi utilizada para uma avaliação estocástica, possibilitando avaliar variações de investimento inicial, fluxo de caixa e TMA ao longo de todo o período de análise, partindo de distribuições estatísticas no horizonte do investimento, possibilitando entender os impactos que variações no investimento inicial, no fluxo de caixa e na taxa mínima de atratividade resultam no projeto de investimento. Como resultado da pesquisa, observou-se que o sistema residencial apresentou um indicador de retorno positivo mostrando-se lucrativo prospectando R$ 7.272,66 no melhor cenário. Entretanto, variações no fluxo de caixa ou na taxa de retorno fazem com que o projeto se inviabilize, sendo caracterizado como médio risco. Dessa forma, aplicou-se a SMC para analisar de forma estocástica os efeitos da variação de apenas TMA, aplicando uma distribuição probabilística triangular desta entrada ao longo do horizonte de análise resultando em um lucro máximo de R$ 7.159,50. Paralelamente, o projeto comercial mostrou-se um investimento com um ótimo retorno sendo o lucro observado de R$ 172.639,34 para o melhor cenário e com alta aceitação de variação relativo ao fluxo de caixa, que apresentou 68,33% do valor utilizado como base de cálculo no melhor cenário avaliado. De forma similar, na análise de viabilidade econômica do caso industrial, foi observado que o projeto é viável ao consumidor, mesmo que os valores de energia pagos por ele sejam mais baixos em relação aos casos anteriores, devido à sua contratação de energia, sendo que no melhor cenário avaliado o lucro observado foi de R$ 265.935,21 dentre todos os cenários analisados. Em suma, concluiu-se que as variações de taxas de retorno, fluxo de caixa e investimento inicial causam impactos significativos nos investimentos, assim, a utilização da MMIA permitiu quantificar essa influência apontando os limites de variação para cada um dos casos. A partir dos indicadores, foi possível fornecer subsídios demonstrando a viabilidade de cada caso estudado. Adicionalmente, a SMC aplicada utilizando o SAVEPI, possibilitou quantificar de forma estocástica os impactos das variações das entradas sobre a viabilidade dos projetos de investimento. |
| Abstract: | This work addresses the economic feasibility analysis linked to investment projects in photovoltaic solar energy. As a main focus, the research seeks to analyze the economic indicators related to investments in photovoltaic energy projects in operation considering different scenarios for each one, in addition to evaluating how the impacts of Law 14,300 would be in each situation. The methodology used was based on identifying photovoltaic systems in operation in three distinct segments: residential, commercial and industrial. Through the generation records obtained through the inverter software and the investment information obtained directly from the consumer, a cash flow was developed for each case. The analysis was carried out with the aid of the SAVEPI® web application, which made it possible to apply the Extended Multi- Index Methodology (MMIA) for the deterministic evaluation based on investment information. Additionally, the Monte Carlo Simulation (SMC) was used for a stochastic evaluation, making it possible to evaluate variations in initial investment, cash flow and TMA throughout the period of analysis, based on statistical distributions over the investment horizon, making it possible to understand the impacts that variations in initial investment, cash flow, and minimum rate of attractiveness result in the investment project. As a result of the research, it was observed that the residential system presented a positive return indicator, proving to be profitable prospecting R$ 7,272.66 in the best scenario. However, variations in cash flow or rate of return make the project unfeasible, being characterized as medium risk. Thus, the SMC was applied to stochastically analyze the effects of the variation of only TMA, applying a triangular probabilistic distribution of this input along the analysis horizon resulting in a maximum profit of R$ 7.159,50. At the same time, the commercial project proved to be an investment with a great return, with the observed profit of R$ 172,639.34 for the best scenario and with high acceptance of variation related to cash flow, which presented 68.33% of the value used as basis of calculation in the best evaluated scenario. Similarly, in the economic feasibility analysis of the industrial case, it was observed that the project is viable for the consumer, even if the energy values paid by him are lower in relation to the previous cases, due to his contracting of energy, and in the best evaluated scenario, the observed profit was R$ 265,935.21 among all analyzed scenarios. In short, it was concluded that variations in rates of return, cash flow and initial investment cause significant impacts on investments, thus, the use of the MMIA allowed quantifying this influence by pointing out the limits of variation for each of the cases. From the indicators, it was possible to provide subsidies demonstrating the viability of each case studied. Additionally, the SMC applied using SAVEPI made it possible to stochastically quantify the impacts of changes in inputs on the viability of investment projects. |
| URI: | http://repositorio.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/31992 |
| Aparece nas coleções: | PB - Engenharia Elétrica |
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