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http://repositorio.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/24662| Título: | Estratégias de gestão de carteiras de investimentos no mercado brasileiro |
| Título(s) alternativo(s): | Investiment portfolio management strategies in the brazilian market |
| Autor(es): | Miranda, Patrik Borges de |
| Orientador(es): | Goncalves, Joao Luis |
| Palavras-chave: | Finanças pessoais Carteiras (Finanças) - Administração Investimentos - Análise Educação financeira Bolsa de valores Investimentos - Estimativas Finance, Personal Portfolio management Investment analysis Financial literacy Stock exchanges Investment - Estimates |
| Data do documento: | 19-Fev-2021 |
| Editor: | Universidade Tecnológica Federal do Paraná |
| Câmpus: | Curitiba |
| Citação: | MIRANDA, Patrik Borges de. Estratégias de gestão de carteiras de investimentos no mercado brasileiro. 2021. Dissertação (Mestrado Profissional em Matemática em Rede Nacional) - Universidade Tecnológica Federal do Paraná, Curitiba, 2021. |
| Resumo: | Apresentamos e analisamos o desempenho de estratégias de investimentos baseadas no clássico método de Média Variância de Markowitz e em uma de suas variações, que chamamos de Média Variância Penalizada, na gestão de uma carteira de investimento em ações de empresas brasileiras listadas na Bolsa de Valores de São Paulo. O período de análise inclui os meses atingidos pela crise econômica causada pela pandemia de COVID-19. Os resultados indicam melhor desempenho da estratégia de Média Variância Penalizada em comparação com a Média Variância de Markowitz, assim como com a alocação uniforme do capital entre os ativos da carteira, com a alocação tradicional 60-40 e com a estratégia “Buy-and-Hold”. Simplificamos alguns procedimentos para deixar as estratégias mais aplicáveis. Os métodos de média variância requerem uma estimativa para o retorno esperado, para a qual usamos a média histórica dos retornos. Também analisamos a eficiência das estratégias com relação a qualidade destas estimativas. A aplicação no ensino de educação financeira foi exemplificada considerando carteiras com poucos ativos, onde são utilizadas funções quadráticas, matrizes, vetores e estatística. |
| Abstract: | We present and analyze the performance of investment strategies based on the classic Markowitz Mean Variance method and one of its variations, which we call Penalized Mean Variance, in the management of an investment portfolio in Brazilian companies shares listed on the São Paulo Stock Exchange. The analysis period includes the months affected by the economic crisis caused by the COVID-19 pandemic. The results indicate better performance of the Penalized Mean Variance strategy compared to Markowitz Mean Variance, as well as with the uniform allocation of capital among the portfolio’s assets, with the traditional 60-40 allocation and with the “Buy-and-Hold “. We simplified some procedures to make the strategies more applicable. Mean variance methods require an estimate of the expected return, for which we use the return historical average . We also analyzed the efficiency of the strategies in relation to the quality of these estimations. The application in the teaching of financial education was exemplified considering portfolios with few assets, using quadratic functions, matrices, vectors and statistics. |
| URI: | http://repositorio.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/24662 |
| Aparece nas coleções: | CT - Programa de Pós-Graduação em Matemática em Rede Nacional |
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